Anomalías de mercado II: estrechez

Una de las bases sobre la que se sostiene la teoría de un mercado perfecto es la amotizacion del bien económico tanto en el comprador como en el vendedor. Estudiemos que pasa cuando una de las partes del mercado (el comprador), intenta aprovecharse de una posicion predominante via compras. Pero basta de economía teórica, veamos que ocurrio en Julio de este mismo año:

El personaje: Anthony Ward

Apodado en el mercado como "Mr. Chocfinger", es el mandamás de un Hedge fund (Fondo de inversión libre) llamado "Armajaro", expresidente de la asociación europea del Cacao. Miembro de un club formado por dueños de fondos de cobertura, entre los que se encuentra George Soros.

La intervención

En julio de 2010, compra 241.000 toneladas de cacao, el equivalenta al 7% de la producción mundial, y a todas las provisiones de Europa para un año. Para que os hagais una idea, daría para hacer 5000 millones de barritas de chocolate. Cuidado que no he dicho que comprase las opciones, las compró realmente. Barry Callebout, la mayor productora de chocolate del mundo, le compró casi 100.000 toneladas. El resto fue almacenado en Inglaterra y Holanda.

El precio

Alcanzó el precio más alto desde 1977.

Jugando a adivinar

a. Recordemos que el mercado de opciones y futuros es mucho mayor que el de la materia prima que lo sostiene. ¿Alguien cree que esto no fue aprovechado en el mercado? ¿Cuántas opciones "call" tenía el Hedge fund "Armajaro" y adlateres?. Recordemos la opacidad que muestran los "hedge fund" en sus inversiones.

b. Es la segunda vez que se hace esta maniobra. Ya lo realizó en 2002. Ambas veces ha salido bien. No hay dos sin tres.

c. ¿Se estará desviando el dinero desde el "mundo financiero", que se encuentra bajo la lupa de la administración, al mundo de las "materias primas", mucho menos regulado?

d. Ward lo hizo sobre el Cacao, Soros saco a la libra del sistema monetario. ¿Cuál sera la próxima "víctima"? ¿Fueron simples ensayos proyectando algo mucho mayor? Quizá Soros, en su soberbia, nos esta dando una pista. Echad un vistazo en que invierte ultimamente su fondo.

GAME OVER.INSERT COIN.(monedas de chocolate)